央行官员表示上海自贸区,苏州工业园,天津生态城要试点双向rmb资金池,rmb股权投...

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来源: 21世纪网-21cbh.com 时间 : 2014-02-21 15:05继2月18日，央行宣布在上海自贸区启动支付机构跨境人民币支付业务试点，跨境人民币支付业务细则随后出台后，21世纪网从央行上海分行有关人士处获悉，2月21日下午央行将召开自贸区扩大人民币跨境使用业务推介会，并透露关于跨境人民币支付业务的另一细则将出。
而据21世纪网获得的一份央行货币政策二司司长李波近日在上海举行的跨境人民币业务年度工作会议上的内部讲话显示，李波的这个内部讲话“干货”之多出乎预料。从有关个人留学旅游等种种即将开闸的跨境人民币业务试点，到央行监管上海自贸区相关业务的考量和难处，事无巨细，几乎都有所提及，而且与印象中务虚的官方讲话不同的是，李波讲得很实在。
允许政策套利，但要悠着点
李波首先在讲话中回顾了去年全国范围各项跨境人民币业务的进展，并表示：“总体来看，市场是好的，市场主体比较欢迎、有需求。”
李波称，金融改革重要的两个方面：一个是利率汇率进一步市场化，一个是资本项目可兑换。金融改革和跨境人民币业务具体关系如何？李波认为，二者是相互促进的关系。跨境人民币业务实际上也在为利率、汇率市场化的改革创造条件，直接地扩大可兑换的程度。

李波表示，允许境外的主体到境内来发行人民币债券，包括人民币的中票、短融，以及其他银行间债券市场的尝试，这既是可兑换、资本项目开放的一项内容，也是我们跨境人民币业务的一项内容。

关于由于境内外市场存在价差，对跨境人民币业务会给市场主体创造套利和套汇机会的质疑，李波表示要分两面地看：只要有价差就会套利套汇，套利套汇是市场的独立行为，市场主体就是要赚钱的，有赚钱的机会不让他赚好像也不太合理，以前管这叫投机倒把，后来发现投机倒把其实就是商品经济、市场经济，就是业务价差赚钱，后来发现靠业务价差赚钱是一种自然的现象，就是因为有这样一种套利行为才能把各个地方的价差拉平，没有这种套利行为，那么价差会永远存在，而且正是因为有了套利行为才逐渐有了市场经济，商品、要素相对能够流动起来。
不过，李波同时提到，从监管部门的角度来讲，还是要求跨境人民币业务要以服务实体经济为原则，过度的投机行为在现阶段肯定要适当控制，尤其是那些违规的套利行为是要禁止的。
七个工作重点
李波透露，今年央行的跨境人民币业务还是按照服务实体经济、服务贸易和投资便利化、与其他的金融改革开放紧密配合这些原则，重点集中在以下七个方面。
一是进一步扩大经常项下人民币跨境使用，包括进一步简化跨境人民币业务审核流程，探索个人经常项下跨境人民币业务的开展，目前在义乌已经开出了一些试点。
据悉，从目前义乌试点的情况看，通过与中行合作的第三方支付公司，境内个人可直接使用人民币进行“海淘”、支付留学费用和订购机票酒店；境内个体商户也可直接获得人民币货款，跨境电子商务人民币结算已经不是梦。
李波进一步表示，在昆山也要试，今年央行希望能够扩大个人经常项下的跨境人民币业务试点，同时探索允许财务公司等非银行金融机构也能够从事跨境人民币业务，允许境外的上市公司使用人民币向境外股东支付股息红利等等，这些都属于经常项下的人民币业务。
二是扩展人民币跨境投融资业务。那么，怎样能够扩大资本项目下人民币输出？李波称，央行鼓励银行做境外项目做人民币贷款，每年都有一些业务量，银行前几年也反映由于利率没有市场化、利率太高，现在这一点已经问题不大，央行已经放开贷款利率的下限。另外一个抱怨是由于人民币贷款的合意规模不够，连国内的项目都支持不过来，支持境外的项目也有难度，所以要求能不能在合意信贷规模分配上给境外的项目提供一些优惠，这一点央行也在会同相关司局在研究。
李波表示，同时上海自贸区、苏州工业园区、天津生态城等地也要试点双向人民币资金池、人民币股权投资基金等业务。央行会继续探索境内机构赴境外发行人民币债券，继续推动境外机构在境内发行人民币债券等。这些既是人民币的跨境投融资业务，也是资本项目可兑换的业务。
第三、继续大力推动人民币计价。
第四、（和境外央行等机构）进一步拓展货币合作。央行已经与20多个国家签署了货币兑换协议，也有多个国家的央行开始把人民币纳入他们的储备，投资中国的银行间债券市场。
第五、继续完善跨境人民币业务的清算、结算网络。
第六、积极推动人民币资本项目可兑换。这一块，和市场主体一起推动资本项目有序开放、同时建立健全资本流动的宏观审慎管理，从传统的微观审批转向宏观审慎管理，来实现一方面跨境投融资的便利化，另一方面风险可控。
第七、央行会继续积极支持上海自贸区的各项试点。在李波看来，资金本来就和货物不一样。货物放在保税区，就是“一线放开，二线管住”，但资金很难实现，也不应该按这种方式来管理。
事实上，要探索可兑换，不管一线和二线，都可以通过宏观审慎管理，这不是传统的微观审批式的管理。所以从这个意义上，“一线也不会完全放开，二线也不会完全管住”，这是李波概括的自贸区可兑换尝试的思路。
李波认为上海方面设计的自由贸易账户体系，是一个很有益的尝试。自由贸易账户的特点就是本外币合一的账户体系。

据李波介绍，传统的是两套体系，开人民币账户按央行支付司的相关规定来开户管理，开外汇账户按外汇储备账户的相关规定开户管理。

但是自由贸易账户不一样，自由贸易账户既有人民币也有外币，在这个账户体系下不限币种。这个账户体系是可以尝试包括外债、宏观审慎管理以及其他一些跨境投融资业务等很多可兑换内容。
李波认为在本外币统一管理的框架下来尝试可兑换，可做大做强自由贸易账户体系。并进一步透露下一步有一系列政策都要落地，包括这个自由贸易账户体系。
最后，李波建议继续深化具有全国影响的一些重要工作，包括CIPS的建设、QDII2试点的一些准备工作、进一步完善RCP-MIS（跨境贸易人民币结算信息系统）以及加强对全国性业务的监测分析。